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Bitcoin es a prueba de crisis: lo que necesita saber sobre el nuevo informe en escala de grises

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La inversión en escala de grises ha investigado esta cuestión en un informe reciente. En Hedging Global Liquidity Risk with Bitcoin, el gestor de activos más grande del mundo para activos digitales discute cómo BTC se desempeña durante los desacuerdos políticos y económicos. El credo, uno adivina, es como siempre alcista.

La hipótesis de trabajo es simple: durante las recesiones económicas, los inversores tienden a depositar su capital en clases de activos de baja volatilidad, como el oro. Al hacerlo, están retirando el capital de formas de inversión más riesgosas, como las acciones, lo que afecta aún más a los precios de las acciones que ya tienen dificultades. Por ejemplo, durante la crisis financiera mundial entre 2007 y 2009, el precio del S&P 500, uno de los índices bursátiles más importantes, cayó en más del 50 por ciento. El oro, por otro lado, incluso gana valor durante las crisis. Supuesto de escala de grises: BTC late en esta muesca.

La crisis de liquidez es solo cuestión de tiempo.

Los economistas están teniendo dificultades para pronosticar. Una declaración normativa, cuando el próximo choque está pendiente, difícilmente se puede hacer. Pero la escala de grises apunta a dos factores que se consideran tan malos como es posible: la deuda global y la relación deuda / PIB medida por el producto interno bruto global acumulado. El primero se ubica en $ 250 trillones en un máximo histórico. El segundo es actualmente alrededor del 300 por ciento; es decir que la carga de la deuda global excede la producción económica real en un factor de tres. No es necesario tener un título en economía para ver esto como un desarrollo problemático. Con las bajas tasas de interés, la deuda todavía se está pagando bien. Sólo, ¿cuánto tiempo es eso bueno?

Escala de grises: las carteras no pueden soportar la crisis económica

Si las crisis exógenas, como el estallido del conflicto comercial latente entre China y los Estados Unidos, desencadenan la crisis de liquidez, pocas de las carteras estarían preparadas para esto. Porque, según Grayscale, las estructuras actuales de la cartera son demasiado optimistas para los activos de riesgo, como bienes raíces o valores de renta variable. En esta estructura son extremadamente vulnerables a los cambios en el marco económico.

¿Por qué Bitcoin?

Bitcoin, por otro lado, es demostrablemente bueno en la protección de carteras contra pérdidas de rendimiento, según los autores del estudio. Finalmente, las características de Bitcoin que sugieren un rendimiento superior en tiempos de crisis económicas. Lo mismo ocurre con BTC, similar al oro, como la llamada Tienda de Valor. Al mismo tiempo, la funcionalidad de BTC va más allá del oro digital. Para quien quiera, ahora encuentra muchas formas de pagar con Bitcoin. Tanto las posiciones en efectivo como en oro han demostrado ser inversiones inteligentes durante crisis económicas en el pasado.

En tercer lugar, solo en el futuro debido a la propuesta de valor de Bitcoin como un sustituto del oro descentralizado, digital y resistente a la censura, se espera un inmenso crecimiento.

Con la adopción continua de Bitcoin, Bitcoin representa una forma transparente, invariable y global de liquidez que puede brindar tanto protección de activos como oportunidades de crecimiento.

Cómo se comporta Bitcoin según la escala de grises en las crisis globales

Según la escala de grises, BTC también es capaz de resistir estas hipótesis en su revisión empírica. El administrador de inversiones cita varios ejemplos en los cuales la criptomoneda n. ° 1 demostró ser una inversión válida.

Grecia (abril a junio de 2015)

En el curso de un posible Grexit también se habló de una salida del euro y un corte de deuda. En enero de 2015, también hubo estrictos controles de capital. Esto, por supuesto, subrayó el impacto de los gobiernos en los mercados: los precios de las acciones cayeron y el índice de precios emergentes de MSCI perdió un 10% en valor. Al mismo tiempo, Bitcoin aumentó hasta un 28 por ciento.

Brexit (junio a diciembre 2016)

El día del anuncio del Brexit, hubo una venta masiva de acciones, bonos y divisas. También en este período, Bitcoin se desempeñó con un aumento del 7.1 por ciento por encima del promedio. Como sabemos, las modalidades de Brexit son todo menos negociadas. Por lo tanto, los inversores recomiendan que Grayscale invierta una pequeña parte de su cartera en BTC para cubrir los riesgos asociados con la salida de la UE en el Reino Unido.

Guerra comercial entre Estados Unidos y China (2019 a?)

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, impuso formalmente aranceles punitivos el 5 de mayo para una gama de productos chinos con un valor de $ 200 mil millones al año. Los Estados Unidos y China son las dos economías más grandes del mundo. Según la escala de grises, estos dos países solo representan el 40 por ciento de la producción económica anual.

El FMI advirtió recientemente de una mayor escalada de disputas comerciales:

La reciente escalada podría afectar significativamente la confianza en los mercados financieros, desbaratar las cadenas de suministro globales y poner en peligro la recuperación proyectada del crecimiento mundial en 2019.

Desde que Trump elevó los aranceles de importación en una gama de productos chinos a un 25 por ciento, BTC ha aumentado un 41 por ciento.

Conclusión: la escala de grises no es un observador objetivo del mercado.

La narrativa de Grayscale Investments en su último informe es popular entre los bitcoiner: Bitcoin como reemplazo digital para el oro. Tiene sentido probar y aplicar a BTC la hipótesis de que el oro (y el oro digital en particular) se desempeñan mejor que el promedio en tiempos de crisis económicas.

Sin embargo, en escala de grises es un administrador de activos con una agenda económica clara. Es obvio que la compañía selecciona ejemplos que apoyan su hipótesis. Finalmente, el fideicomiso maneja un total de $ 1,2 mil millones en capital, que se invierte exclusivamente en activos criptográficos. También se debe tener en cuenta que la correlación no implica causalidad. El hecho de que un desempeño BTC positivo pasado se haya correlacionado con la difícil situación económica de los estados (ver Grecia) no significa que esto suceda en el futuro.

BTC crece en ciclos. Dado que los datos sobre el suministro futuro en el código fuente están disponibles públicamente para todos, el único factor que influye en el precio es la demanda. Aunque los choques de demanda también pueden ser provocados por eventos exógenos. A largo plazo, sin embargo, el crecimiento de los precios BTC es simplemente cíclico, independientemente de si la economía está en alza o en baja.

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Descargo de Responsabilidad: Este comunicado de prensa es sólo para fines informativos, la información no constituye consejo de inversión o una oferta para invertir. Las opiniones expresadas en este artículo son las del autor y no representan necesariamente los puntos de vista de CriptomonedaseICO, y no deben ser atribuidas a, CriptomonedaseICO.


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